Trường phái phân tích tâm lý thị trường trong giao dịch tài chính !

Trường phái phân tích tâm lý thị trường trong giao dịch tài chính !

TÀI LIỆU CHO QUYỀN NGƯỜI DÙNG STANDARD

Quyền người dùng hiện tại là :

Trường phái phân tích tâm lý thị trường ít được biết đến hơn so với phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật bởi nó thường dành cho các nhà đầu tư tổ chức lớn hay các quỹ đầu tư có đủ nguồn lực và dữ liệu thị trường. Phân tích tâm lý thị trường là việc phân tích tập trung vào đo lường trạng thái tâm lý và cảm xúc tổng thể của tất cả những người đang tham gia vào thị trường. 

Trường phái phân tích tâm lý thị trường trong giao dịch tài chính !

Trong bài viết này chúng ta sẽ phân tích tâm lý thị trường trong lĩnh vực Forex để nói lên cái chung cho tất cả những thị trường khác, như thị trường chứng khoán, hay điển hình hơn là giao dịch hàng hóa phái sinh.

Phương pháp phân tích này cố gắng định lượng bao nhiêu % người tham gia thị trường tài chính, ví dụ như thị trường ngoại hối là nghiêng về xu hướng tăng hay xu hướng giảm. Khi tâm lý thị trường Forex được xác định thành công, nhà phân tích nhất định sẽ có một giao dịch ở PHÍA ĐỐI DIỆN đám đông, với giả thuyết rằng đám đông thường bị nhầm lẫn.

Phân tích tâm lý có thể được áp dụng kết hợp với phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật, để tăng thêm chiều sâu cho việc phân tích của nhà giao dịch Forex. Ví dụ, các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng các xu hướng, mô hình và các chỉ số khác để đánh giá trạng thái tâm lý hiện tại của thị trường để dự đoán liệu thị trường đang đi theo hướng tăng hay giảm. Chiến lược giao dịch định lượng theo xu hướng được sử dụng bởi các quỹ phòng hộ là một ví dụ về kỹ thuật đầu tư phụ thuộc một phần vào việc tận dụng sự thay đổi trong tâm lý thị trường, khai thác tín hiệu để tạo ra lợi nhuận.

1. Trường phái phân tích tâm lý thị trường là gì ?

Tâm lý thị trường là suy nghĩ và cảm xúc phổ biến của những người đang tham gia vào thị trường tài chính tại bất kỳ thời điểm nào. Những cảm xúc này bao gồm cả sự tham lam, phấn khích, sợ hãi…tất cả đều góp phần tạo nên tâm lý thị trường. Tâm lý thị trường giải thích hướng mà thị trường đang di chuyển. Chẳng hạn, nếu các nhà đầu tư đột nhiên lo sợ, mất niềm tin và quyết định rút lui, thị trường có thể sẽ giảm.

Thị trường Forex là tổng hợp tất cả các quan điểm, ý kiến, ý tưởng khác nhau được thể hiện trong những giao dịch của tất cả mọi người tham gia vào thị trường. Mỗi nhà giao dịch ngoại hối sẽ có những nhận định khác nhau về thị trường. Họ sẽ có những lý giải riêng để giải thích cho việc tại sao thị trường lại biến động như vậy và họ thể hiện quan điểm đó thông qua những giao dịch của mình. Do đó, tâm lý của trader thể hiện hướng mà thị trường đang di chuyển và ngược lại, chuyển động của thị trường cũng giúp chúng ta hiểu được tâm lý hiện tại của những người tham gia thị trường.

2. Tác động của tâm lý thị trường tới giao dịch Forex

Một nhà giao dịch ngoại hối phải biết được rằng thị trường là sự kết hợp của rất nhiều góc nhìn khác nhau, rất nhiều ý tưởng và nhận định khác nhau của tất cả các thành phần tham gia vào thị trường. Do đó, ngay cả khi bạn nhận định chắc chắn rằng tâm lý thị trường đang theo chiều hướng tăng và giao dịch theo đó thì bạn cũng có thể thất bại bởi đa số những trader khác không nghĩ như vậy.

Cách tiếp cận dựa trên yếu tố tâm lý thị trường không cho bạn một điểm vào lệnh hay thoát lệnh cụ thể nhưng nó có thể giúp bạn quyết định xem bạn có nên đi theo hướng đó hay không. Để có được một quyết định giao dịch chính xác nhất, bạn nên kết hợp với phân tích kỹ thuật hoặc phân tích cơ bản.

Nếu một cặp tiền tệ giảm giá, đột ngột đảo chiều với khối lượng giao dịch lớn, điều đó có nghĩa là tâm lý thị trường có thể đã thay đổi từ xu hướng giảm sang xu hướng tăng. Tuy nhiên,  thị trường ngoại hối không phải là thị trường giao dịch tập trung, chính vì thế khối lượng giao dịch của các loại tiền tề không thể đo lường một cách dễ dàng được. Để khắc phục điều này, bạn có thể tham khảo Báo cáo COT (Commitment of Traders – Cam kết của các nhà giao dịch), một loại báo cáo đo lường khối lượng mua và bán của các nhà giao dịch trong thị trường giao dịch hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ. Vì không có báo cáo COT cho thị trường ngoại hối phi tập trung nên các trader có thể tận dụng báo cáo COT từ thị trường hợp đồng tương lai để đánh giá tình trạng của thị trường và cách những người chơi lớn điều khiển nguồn tiền của họ.

3. Ma thuật thị trường “Market Sentiment” – Có nên theo “Tâm lý đám đông” ?

Cảm xúc là chìa khóa để thấu hiểu thị trường tài chính. Tuy nhiên, thật khó để đưa ra quyết định hợp lý dựa trên chúng. Ngay cả khi bạn tin chắc rằng bạn có thể đọc được cảm xúc của mình hoặc người đối diện, bạn có thể bị lạc lối khi cố gắng thấu hiểu cảm xúc của một đám đông. Và tâm lý thị trường là tổng hợp cảm xúc của hàng triệu Trader trên toàn thế giới.

Hành vi của đám đông hoạt động khác với cơ chế hành vi mỗi cá nhân độc lập. Phát hiện này không có gì mới mẻ và đã được mô tả kỹ trong cuốn sách kinh điển của nhà nhân chủng học người Pháp Gustave Le Bon năm 1895 “The Crowd: A Research of the Popular Mind”. Tác giả nêu ra một số đặc điểm tâm lý học của đám đông: “bốc đồng, cáu kỉnh, không có khả năng suy luận, không có sự phán xét phê phán, sự phóng đại của cảm tính, và nhiều thứ khác.”

Mọi nhà giao dịch đều biết tầm quan trọng của cảm xúc. Bạn có thể thấy nó trong biến động thị trường; bạn có thể thấy một số cổ phiếu được định giá quá cao so với các yếu tố cơ bản của công ty, trong khi một số khác thì bị định giá quá thấp.

Tâm lý thị trường là một trong ba đối tượng phân tích chính của bất kỳ chiến lược giao dịch nào:
– Phân tích kỹ thuật
– Phân tích cơ bản / Giao dịch theo Tin tức
– Phân tích tâm lý thị trường.

Phân tích tâm lý thị trường đối với Forex khó áp dụng hơn nhiều so với trên thị trường chứng khoán. Đó là lý do tại sao đa số Trader thường tập trung vào phân tích kỹ thuật.

3.1 Bò, Gấu và Big Boys

Hiểu được market sentiment sẽ cho bạn biết liệu đám đông đang lạc quan (bull market), thận trọng hay bi quan (bear market) về một loại tài sản hay tiền tệ. Xác định xu hướng hiện tại có thể giúp bạn dự đoán trạng thái của thị trường trong tương lai và sẽ mở ra các cơ hội giao dịch dựa trên “market sentiment”.

“Market sentiment” hoạt động trong tất cả các loại thị trường, tuy nhiên rất khó để đọc nó. Có những người chơi lớn (Big boys), chẳng hạn như các ngân hàng và quỹ đầu cơ, có thể giao dịch dựa trên “market sentiment” của đám đông trader không chuyên. Những Big Boys này thường đợi cho đến khi đám đông tập trung phần lớn vào một vị thế cụ thể – Long hoặc Short, và sử dụng thế mạnh của giao dịch khối lượng lớn để kích động một sự đảo ngược vị thế.

3.2 Đi theo hay đi ngược lại đám đông ?

Có hai chiến lược có thể để sử dụng khi phân tích “Market Sentiment”. Bạn có thể cố gắng tham gia vào đám đông hoặc giao dịch chống lại nó. Chiến lược đầu tiên sẽ bao gồm các chiến thuật liên quan đến công cụ Fibonacci Retracement, có thể giúp các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ sóng điều chỉnh ngắn hạn của giá.

Chiến lược thứ hai xoay quanh việc việc xác định các mức hỗ trợ và kháng cự và xem xét tâm lý chung của thị trường để quyết định liệu một cú đột phá (break out) có thể xảy ra hay không.

Các đồng tiền trú ẩn an toàn đóng một vai trò quan trọng khi tâm lý thị trường trở nên cực đoan, hoặc trong điều kiện thị trường mà sự thiếu chắc chắn là quá lớn. USD, CHF hoặc JPY được coi là nơi trú ẩn tuyệt vời trong trường hợp có quá nhiều rủi ro. Khi giá trị của nhiều tài sản rủi ro dễ bay hơi trong một thị trường giảm giá, các nhà giao dịch có xu hướng tìm kiếm các loại tài sản an toàn này, khiến chúng tăng giá.

3.3 Hai cảm xúc chi phối Market Sentiment mạnh mẽ nhất.

Lòng tham và nỗi sợ là những cảm xúc chi phối nhiều nhất tới các trader. Họ sợ mất tiền, hoặc muốn kiếm thêm tiền. Lòng tham tràn ngập ở đỉnh thị trường khi bong bóng được tạo ra, khi ngày càng có nhiều người mở cùng một vị trí mua trên một tài sản nóng, có thể là một công ty công nghệ, một loại tiền tệ của nền kinh tế đang phát triển nhanh hoặc một loại tiền điện tử mới. Một ví dụ gần đây nhất về bong bóng của Bitcoin năm 2017.

Mặt khác, nỗi sợ hãi chiếm lấy đám đông khi thị trường chạm đáy. Các trader đang hoảng loạn bán ra những tài sản được định giá thấp giá trị thực của một chúng. Một nhà đầu tư thông thái có thể nhìn thấy một cơ hội để mở một vị thế long trong những tình huống này. Tuy nhiên, giao dịch ngược với xu hướng luôn tiềm ẩn rủi ro cao.

Làm thế nào để xác định lòng tham và nỗi sợ hãi của đám đông? Khi bạn thấy một xu hướng tăng tốc phá vỡ các mức kháng cự mới mà không có bất kỳ lời giải thích cơ bản nào hợp lý – không có thông tin quan trọng nào có thể biện minh cho nó – bạn có thể mong đợi sự tham lam đang tồn tại. Cơ chế tương tự xảy ra với nỗi sợ hãi. Nếu trong một xu hướng giảm, các mức hỗ trợ bị phá vỡ mà không có lý do rõ ràng, nỗi sợ hãi có thể đang đạt đỉnh.

3.4 Đừng trở thành “Dumb money”

“Dumb money” là thuật ngữ ám chỉ đám đông các trader nhỏ lẻ nghiệp dư, những người thực hiện các lệnh giao dịch phổ biến và dễ đoán nhất. Khi hầu hết đám đông đều suy nghĩ theo một hướng và đặt mình vào cùng một vị thế, đó là khi thị trường dễ bị tổn thương.

Forex – một thị trường nơi mà các nhà giao dịch cá nhân cạnh tranh với các ngân hàng lớn nhất để kiếm lời, đây cũng là nơi dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường. Cả những người giao dịch tổ chức lớn và những người giao dịch cá nhân thông minh đều có thể nhìn thấy “dumb money” đang ở đâu. Khi có thời điểm thích hợp, những Big Boys này sẽ mở một vị trí ngược lại và thu lợi nhuận. Và lúc này, thị trường bỗng dưng đột ngột đi theo hướng ngược lại nhanh chóng quét sạch tài khoản của các “dumb money”. 

3.5 Đừng quá tự tin

Tâm lý thị trường rất dễ đọc được nếu bạn nhìn lại mọi thứ khi nó đã qua. Ngay cả khi bạn mới bắt đầu giao dịch, bạn có thể dễ dàng nhận ra sự tham lam phi lý sau khi một bong bóng vỡ. Tuy nhiên, tại thời điểm bong bóng đang bùng nổ, hầu như không ai nhận ra nó, ngay cả những trader khôn ngoan và giàu kinh nghiệm nhất. Thật khó để kiếm lợi trực tiếp từ long tham và nỗi sợ hãi của đám đông. Ngay cả khi bạn có thể đọc chính xác sentiment trong quá khứ và hiện tại, bạn cần phải biết tâm trạng của các nhà giao dịch khác sẽ như thế nào vào ngày mai. Một sự lặp lại kịch bản của ngày hôm trước là hiếm khi xảy ra.

3.6 Vậy chiến lược giao dịch theo Market Sentiment tốt nhất là gì ?

Hãy tránh xa nó ! Nếu bạn không sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật phổ biến nhất và không giao dịch ngược xu hướng, bạn có thể tránh các động thái rủi ro nhất. Nếu bạn không muốn trở thành “dumb money”, bạn có thể tập trung vào phát triển một chiến lược giao dịch hiệu quả. Bạn không cần phải biết “dumb money” sẽ làm gì, tất cả những gì bạn cần biết là trong thời điểm hiện tại “dumb money” đang ở đâu.

Không có phương pháp nào là tốt nhất để nắm bắt market sentiment. Dự đoán sentiment trong tương lai là một công việc rủi ro, đó là lý do tại sao tránh nghĩ về nó có thể là điều tốt nhất cho bạn. Làm như vậy bạn có thể phát triển một chiến lược giao dịch bền vững, với sự pha trộn đúng đắn của phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản.

Qua bài viết “Trường phái phân tích tâm lý thị trường trong giao dịch tài chính” này, chắc hẳn nhiều người đã có câu trả lời cho riêng mình về vấn đề “Đám đông có đủ sức mạnh tạo nên xu hướng ?”, từ bài học trên, Ben Gia Lai sẽ giúp bạn nhìn nhận thẳng thắn về vấn đề này, đó là: Đừng bao giờ đi ngược xu hướng, nếu xu hướng đang tăng rõ ràng, vui lòng mua vào hoặc đứng ngoài thị trường ngắm tiếp, đừng bao giờ bán khống chỉ vì suy nghĩ cá nhân” làm gì mà nó tăng được nữa, tăng mấy ngày rồi cơ mà” , hay ” kiểu gì chả xuống, tăng mãi được sao ?” và đặc biệt, hãy luôn tôn trọng sức mạnh đám đông và đừng tranh cãi gì với nó nếu bạn không phải là một Big Boys của thị trường. 

Kết thúc, Ben Gia Lai xin tặng các bạn một câu:

“Nếu mồi đủ ngon, Cá Mập sẵn sàng thịt luôn đám đông ấy”

btn-dangkyhocthu